Go to channel

Трейдер book аналитика

21
​​Полиметалл. Финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2022 г. - Выручка за I полугодие 2022 г. снизилась на 18% и составила $1 048 млн, из которых $443 млн (42%) получено в Казахстане и $605 млн (58%) в России. - Годовое производство сократилось на 7% г/г и составило 697 тыс. унций золотого эквивалента. Продажи золота снизились на 23% г/г до 456 тыс. унций, а продажи серебра увеличились на 9% до 8,7 млн унций. - Денежные затраты составили $853 на унцию золотого эквивалента, что соответствует нижней границе годового прогноза компании в $850–950 на унцию золотого эквивалента, но при этом выше на 20% по сравнению с I полугодием 2021 г. - Совокупные денежные затраты увеличились на 34% г/г и составили $1 371 на унцию золотого эквивалента, превысив на 6% верхнее значение годового прогноза в $1 200–1 300 на унцию золотого эквивалента. - Скорректированная EBITDA снизилась на 35% и составила $426 млн на фоне роста уровня затрат и снижения объема продаж. Рентабельность по скорректированной EBITDA снизилась на 11 п.п., до 41% (52% в I полугодии 2021 г). - Скорректированная чистая прибыль составила $203 млн (-52% г/г). В результате снижения показателя EBITDA и признания неденежных расходов, связанных с обесценением, чистый убыток группы составил $321 млн по сравнению с прибылью в размере $419 млн годом ранее. - Капитальные затраты $373 млн, что незначительно ниже $375 млн в I полугодии 2021 г., - Чистый долг увеличился до $2 800 млн. Соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA за предшествующие 12 месяцев составило 2,27х (1,05x в I полугодии 2021 г.). Прогноз Полиметалл подтверждает первоначальный производственный план в объеме 1,7 млн унций золотого эквивалента на 2022 г. Локдауны и логистические ограничения, введенные КНР в связи с коронавирусом, представляют основной риск для выполнения производственного плана. На фоне существенного изменения в допущениях относительно обменного курса компания увеличила прогноз денежных и совокупных затрат на 2022 г. до $ 900–1 000 на унцию золотого эквивалента и $1 300–1 400 на унцию золотого эквивалента соответственно. Дивиденды Совет директоров Polymetal, принимая во внимание существенное снижение денежных потоков от операционной деятельности и краткосрочное сокращение ликвидности, а также переход на новые каналы продаж, решил полностью отменить выплату итоговых дивидендов за 2021 год, сообщила компания. В условиях продолжающегося воздействия данных факторов с целью укрепления финансовой и операционной устойчивости компании в условиях высокой нестабильности совет также не предложил выплату промежуточных дивидендов за 2022 год. МНЕНИЕ Отчёт из рук вон плох по всем статьям, а отказ от дивидендов, его просто добивает, что естественным образом отражается на котировках. Поддержкой у бумаги выступает уровень 300₽. При закреплении цены ниже, велики шансы отправиться в район 250₽, а там и до ист.лоя недалеко - 211.1₽ Поводов для лонга пока не просматривается. #poly Посмотрим @trader_book