Go to channel

Трейдер book аналитика

19
​​ЛСР. Финансовые результаты за 1П22. - Консолидированная выручка выросла на 19% г/г до 65,4 млрд руб. - Валовая маржа выросла на 5,5 п.п. до 43,4% на фоне изменения микса проектов и роста цен на недвижимость, а также на строительные материалы. - Скорректированная EBITDA увеличилась на 37% г/г до 18,4 млрд руб. При этом рентабельность по EBITDA выросла на 3,7 п.п. до 28,2% - Показатель "чистый долг/EBITDA" снизился до 1,82х по сравнению с 1,92х на 31 дек 2021 г. - Чистая прибыль прибавила 12% г/г и составила 6,4 млрд руб. - Общий долг вырос на 9,5% г/г до 185,3 млрд руб. на 30 июня 2022 г. - Чистый долг достиг 74,2 млрд руб. против 68,8 млрд руб. в начале года. МНЕНИЕ Отчёт скорее нейтральный и ожидаемый. Общий долг вырос до рекордного за последние 10 лет значения, но из-за роста денежных средств на счетах эскроу, соотношение Чистого долга к EBITDA осталось на приемлемом уровне ниже 2х. Ранее компания отказалась от выплаты дивидендов за 2021 г., однако вероятность, что в будущем она вернётся к выплатам, высока. Продление льготных ипотек, включая семейные, способно поддержать восстановление спроса на недвижимость. По технике, после полуторагодового снижения, в бумаге наблюдается формирование нового восходящего тренда. Сопротивлением выступает уровень 610₽. При закреплении цены выше, откроется цель на 740₽. #lsrg Посмотрим @trader_book