1
| Переслано из: <Алексей Бобровский> |
📚 Сегодня в традиционной рубрике выходных «Полезные книги» - Рэй Далио и его работа «Большие долговые кризисы». Про Далио недавно писал, что условно его можно отнести к западной категории «ОНИ» - к тем, кто управляет большими финансовыми потоками, а значит и процессами, не только в самом большом финансовом кластере - США, но в масштабах мира.
Кажется, он отошел от активных дел (всё-таки возраст почтенный - ему 75), но остается одним из самых авторитетных инвесторов в мире. Далио - основатель крупнейшего хедж-фонда мира Bridgewater. Сегодня Далио снова предупреждает, что мир вступает в период больших рисков из-за огромного госдолга и к фрагментации мир перейдет только через серию конфликтов.
В какой-то момент финансист решил стать и историком финансов, описать, как он понимает, те процессы, в которых долго варился сам, управлял ими, создавал. Также Далио описал и то что было до него.
В книге Далио препарирует десятки финансовых «пузырей» ХХ века. Их общие черты и предпосылки возникновения даже формируют некий шаблон - шаблон типичного большого долгового кризиса. Как автору представляется, можно разработать и пути выхода из таких кризисов.
Во время кризиса 2008 года шаблон прошел проверку — его хедж-фонд Bridgewater нажился на экономическом шторме. Что, конечно, добавило авторитета и демоничности самому Рэю Далио.
Теперь Рэй делится своими наработками и мыслями, чтобы, как он формулирует, уменьшить вероятность возникновения больших долговых кризисов и тяжелых рецессий в будущем.
Книга состоит из трех частей:
Предлагается типичный шаблон большого долгового цикла;
Описаны 3 подробных случая - кризис 2008 года, Великая депрессия 1930-х годов и инфляционная депрессия 1920-х в Веймарской республике. Дается содержательный анализ действий властей.
И, что тоже очень интересно, описаны 48 примеров тяжелых долговых кризисов разных стран. Есть и наш 1990-х.
Сегодня книга интересна по двум причинам. Как сказано выше, Далио видит сегодя серьезные риски, связанные с долговым рынком США.
А во-вторых, ровно 95 лет назад прям в эти дни начался обвал американского фондового рынка, ставший началом Великой депрессии.
24 октября 1929 - в четверг, после более или менее спокойного открытия, прокатилась лавина продаж и паника накрыла рынок. Заявки на продажу сыпались со всей страны, обрушивая котировки и порождая новые маржин-коллы, отчего акции падали в цене еще ниже. Продажи на фондовом рынке происходили с такой скоростью и исступлением, что операторы не справлялись с объемами.
Один из телефонных клерков биржи описал царившее на бирже безумие так: «Я не могу добиться никакой информации. Вся биржа просто разваливается на части». Появились слухи о банкротствах, и по мере распространения новостей в Финансовом квартале начали собираться толпы.
Так начинался «черный четверг». За день Dow Jones рухнул более чем на 11%. Выходные не помогли. 28 октября случился «Черный понедельник», потом был «Черный вторник»… За неделю рынок обвалился на 40%.
📖 Книга и правда любопытная. Смешно значится в аннотации, что она «крайне важна для политиков, финансистов, инвесторов». Особенно для политиков… Образ мысли крупного инвестора, механика работы глобальных рынков и мировой экономики, но опять же глазами финансиста - это действительно любопытно. Одним словом, рекомендую - Рэй Далио «Большие долговые кризисы». Победная книга.
@alexbobrowski