Кримсон Дайджест

Подчеркиваю красным: Мараховский - это не трейдер и не экономист, он не дает советов и прогнозов. Экономика в его творчестве появляется редко. Его творчество - это лирическо-циничные тексты про памятник императору Палпатину, приключения Юпитера в Москве, и конечно, динозавров, обсуждающих гречу. Если вам хочется чуточку лютой (но проверенной практикой) философии и публицистики на коронавирусных ка ...

Я заметил, что из хороших философов получаются очень мощные инвесторы. Ибо хороший мыслитель должен уметь смотреть вглубь вещей и сквозь мнение толпы. Приведу два примера: 1. Фалес был известным философом (а еще "отцом геометрии"), но его периодически доставали обвинениями в том, что философия — бесполезная вещь и пустое умствование из которого нельзя извлечь пользу. Вот бизнесмен, войн, ремесле ...

Госдеп убедительно призывает Саудовскую Аравию перестать фестивалить на нефтяных рынках и вернуть все как было: 25.03: Официальное заявление Госдепартамента США о переговорах госсекретаря Помпео и наследного принца Мохаммеда бин Салмана Аль Сауда (это - "самый главный в Эр-Рияде"): "Госсекретарь Майкл Помпео говорил вчера с наследным принцем Саудовской Аравии Мохаммедом бин Салманом Аль Саудом. ...

Заметки на полях про обратную сторону коронавируса и два слова про маркетинг 17 марта ваш покорный слуга писал тут - https://tt.me/crimsondigest/AXDoQ4fsHLU - буквально следующее: _"ограничительные меры, карантины и распространение эпидемии - это не только уничтожение спроса. Это еще может быть и уничтожением предложения, просто так получилось что пока эпидемия сильнее всего бьет по систематиче ...

108 минут про Нефть: ценовые циклы, ценовые войны, критерии отбора компаний и кто покупает "нефтянку" во время чумы Это все тут -> https://sponsr.ru/post/596

В контексте моего нового видео про "Финансовые иллюзии, которые которые лишат вас денег (в период кризиса и не только)" - https://www.youtube.com/watch?v=fdOVb7Oiep4 - приходят на почту вопросы о том, что будет и чего не будет в телеграм-канале. В телеграм-канале больше НЕ будет (за редчайшим исключением из серии "once in a blue moon"): 1. Предложений посмотреть на конкретные финансовые инструме ...

Сообщение Wall Street Journal о том что администрация Трампа рассматривает дипломатическое давление на Саудовскую Аравию и санкции против России для того чтобы добиться повышения цен на нефть - это прекрасно и сюрреалистично, но скорее всего - близко к реальности. Не в том смысле, что угроза санкций - это хорошо (хотя если это просто эмбарго в плане доступа на американский рынок - то неважно). А ...

Период кризиса - это хорошее время поговорить про финансовые иллюзии, которые лишат вас денег (в период кризиса и не только) https://www.youtube.com/watch?v=fdOVb7Oiep4

Если даже после срезания ставок в ноль (на которое ваш покорный слуга и Nordea делали ставку) и после объявления о том, что деньги будут едва ли не с вертолета разбрасывать (для начала, по информации СМИ, около $1000 на человека) рынки США все равно "лежат на планке" и провоцируют своим падением остановку торгов, это означает две вещи: 1. Проблема - системная. Ликвидация всего чего только можно л ...

Самое скотское в условиях кризиса (эпидемиологического и экономического) заключается в том, что люди (и это естественно) бегут к лидерам мнений (и СМИ) в поисках информации, поддержки и понимания. И вот они открывают любимое СМИ или телегу, а там лидеры мнений под видом информации, поддержки и понимания напичкивают их кликбейтом и кликушеством, играя на нервах, страхах и когнитивных уязвимостях ау ...

Началось! CNBC: Мнучин заявляет о том, что администрация готовит раздачу денег рядовым американцам в ближайшее время (в виде чеков) https://twitter.com/EamonJavers/status/1239944175207972867 Теперь осталась только одна вилка: смогут ли они эту программу свернуть после эпидемии. На мой взгляд - нет, но политические чудеса иногда случаются ) А если не свернут, то рекомендация Морган Стэнли ( htt ...

Один забавных глюков многих финансовых аналитиков и журналистов заключается в том, что они почти всегда смотрят только на одну сторону монеты, только на одну половину стакана и только на один тип последствий того или иного феномена. Гигабайты текстов написаны о том что пандемия - это "уничтожение спроса" - на туризм, на машины, на нефть, на сумочки и так далее. В некотором роде - дефляционный шок ...

*_| Переслано из: [АДЕКВАТ](https://tt.me/politadequate/AXDSfoMwHXk) |_* Сто тысяч читателей - вещь такая, пора отмечать. Вот отмечу списком, кого читаю, как заведено (с). Общеполитическое: [@tg_karaulny](https://tt.me/tg_karaulny) - нерв телеграма, всё, что в телеге, то и тут, в концентрированном изложении. [@boilerroomchannel](https://t.me/boilerroomchannel) - мотивы и последствия решений. ...

С опозданием, но с радостью, поздравляю коллегу [@politadequate](https://tt.me/politadequate) с достижением круглой цифры!

Godspeed, дорогие инвесторы :)

Несколько заметок на полях сегодняшнего рыночного банкета, на продолжение которого я искренне надеюсь. 1. Хочу поздравить тех, кто как и ваш покорный слуга, а также аналитики Nordea в своем "портфеле выживальщика" сделали ставку (неважно как - через фьючерсы или опционы) на снижение Федрезервом ставок по доллару. Напомню фрагмент из моего поста от 2 марта (искать более дальние посты с той же иде ...

Заметки на полях о вчерашней ["бойне"](https://imgur.com/a/saDqYKf) на американских рынках: 1. Федрезерв США заявил о вливании в рынок 1,5 триллиона долларов. И это не помогло рынку даже на один день. Эффекта от интервенции хватило часа на полтора. Все. Эффект был даже меньше, чем от снижения ставки на 0,5%, которая тоже не произвела на S&P 500 хоть сколь-нибудь значимого эффекта. 2. Это произош ...

Так как мне активно пишут по поводу опционов ( https://tt.me/crimsondigest/AXC-R4lVPdk ) в контексте страховки от дальнейших падений на рынках, то решил писать очень быстрый и очень (!!) неполный FAQ. *И прошу учесть, торговля деривативами на иностранных площадках имеет риски: санкционные, валютные, риск брокера, налоговые (проконсультируйтесь с вашим налоговым консультантом). С рисками, связанн ...

Хочу пробудить эмпатию, но не получается. Пусть спит.

Знаете, у финансистов, особенно биржевиков, есть одна профессиональная деформация — атрофированная эмпатия. Дело в том, что эмпатия это такая штука, которая очень мешает работать (и жить). Поясню на примере из другой профессии: если врач, видя как его знакомые лечат коронавирус или даже банальный бронхит каким-нибудь дорогим и модным фуфломецином и подорожником (потому что так прочитали в интерне ...

*#реклама* Альфа-Капитал в сотрудничестве с X5 и Альфа-Банком создают фонд, который купит несколько объектов торговой недвижимости формата стрит-ритейл и будет каждый месяц выплачивать инвесторам рентный доход от сдачи этих объектов в аренду. На всех объектах сидит «Пятёрочка» (X5 Retail Group) с долгосрочными договорами аренды под ставку 11-14% годовых. Долю в фонде сможет купить любой клиент ...

Заметки на полях про американское недовольство ситуацией на рынке нефти: 1. Стивен Мнучин (напоминаю - это министр финансов, а не глава Госдепа) внезапно решил (несмотря на всю токсичность таких рандеву) встретиться с послом России в США. Как пишет Bloomberg: "Министр финансов США Стивен Мнучин «подчеркнул важность упорядоченных энергетических рынков» российскому послу в Вашингтоне Анатолию Антон ...

Обстоятельная и крайне неполиткорректная позиция по ситуации с нефтью, ОПЕК и всем остальным, от меня. Опорные цитаты: 1: "Возможно, в Эр-Рияде есть иллюзия того, что российская экономика развалится от снижения цен на нефть и это принудит Россию радикально пересмотреть свою позицию, но это — именно иллюзия. Россия целенаправленно, причем много лет, готовилась именно к тому, что в какой-то момент ...

Вот как все было на самом деле: _"Россия предлагала продлить сделку ОПЕК+ на II квартал, но партнёры по ОПЕК выбрали наращивание добычи и борьбу за долю рынка, сообщил министр энергетики Александр Новак."_ https://t.me/prime1/28707 Вы ровно об этом прочитали у меня в телеграмме еще 7 марта - два дня назад - https://tt.me/crimsondigest/AXC1ci5wFJU - в то время как телеграм-сообщество дружно об ...

5. Пункт 3 про "беречь психику" - без изменений :)

Это текст для тех, кто принял к сведению то, что было написано в посте "Инвестиции во время чумы" от 27 января - https://t.me/crimsondigest/1104 Вспомним чек-лист: _"1. Составляется список покупок: акции каких компаний на каких ценовых уровнях будут интересны для покупки в случае очень серьезной паники. Это цинично, но направляет мозг в дело, в какую-то практическую плоскость — это полезно со в ...

Заметки на полях о "срыве сделки ОПЕК+" и традиционных воплях про то что мы все умрем Российское инфополе - странное, а его "эксперты" и инфлюенсеры - это просто катастрофа. Ну да ладно, это - трюизм, перейдем к делу. Пост навеян прочтением стенаниями держателей акций Лукойла, которые я увидел у Караульного ( https://tt.me/tg_karaulny ) - и кстати у него там хороший риторический вопрос к жалобщик ...

Представляется, что на фоне творящегося на рынках, стоит процитировать тут мою статью, опубликованную на РИА Новости. В этом тексте пунктирно объясняется почему рынок отказался расти после снижения ставки Федрезерва. Опорная цитата: "Для понимания причин беспокойства, охватившего финансовый мир, можно предложить следующее сравнение: пациент приходит в больницу с симптомами легкой простуды и сопли ...

Сегодня произошло редкое событие: Джим Крамер - звезда американского финансового шоу-бизнеса, экс-хеджфонд менеджер, насквозь мейнстримный персонаж истеблишмента, начал рекомендовать своим зрителям: - покупать дивидендные акции - покупать золото (и акции хороших золотодобытчиков) - покупать акции компаний, которые производят медицинское оборудование https://youtu.be/CtiWoozC-U4?t=392 --- (преду ...

Отлично. На данный момент американский рынок акций сожрал "внезапное" снижение ставки по доллару на 0,5% и падает дальше. Минус 1,61% по SPY (ETF на S&P 500) Федрезерв продемонстрировал слабость (и слишком быстро перешел от слов к снижению ставки), и теперь с большой долей вероятности рынок будет пробовать выжать из него еще уступки. Например, продолжение QE, или даже экстремальный вариант, о кот ...

Совместное заявление ФРС США и Министерства финансов США после конференс-колла с министрами финансов и руководителями центральных банков стран "Большой семерки": «Мы, министры финансов G7 и руководители центральных банков, внимательно следим за распространением COVID-19 и ее влиянием на рынки и экономические условия. Учитывая потенциальное воздействие COVID-19 на глобальный рост, мы подтверждаем ...

_Пока все. Всем терпения и хладнокровия!_

Стратеги из Nordea опубликовали список своих топовых торговых идей на период коронавируса. То есть это их версия "инвестиций во время чумы". Рекомендую ознакомиться с оригиналом - https://e-markets.nordea.com/#!/article/56073/fx-weekly-a-preppers-guide-to-trading-corona А сам сейчас кратко сделаю несколько заметок на полях по поводу их предложений (но нужно помнить дисклеймер: это - не инвестици ...

Один из интересных результатов публичной смс-медитации Суркова - это реактуализация в инфополе двух тем: цивилизационной предопределенности гиперпрезидентской формы правления в России и "обнуления" президентских сроков после принятия изменений в конституцию. В этой связи стоит ознакомиться с оценкой Дмитрия Бадовского - https://t.me/dbadovskiy/65 - , который, кстати, еще в декабре прошлого года п ...

Боюсь спугнуть, но пока все выглядит отлично. Простите за цинизм, но распродажа - великолепная. Хотелось бы некоторые акции еще ниже, конечно. Но еще не вечер. Первые призывы к снижению ставки и стимулированию экономики (и возвращению аппетита к рисковым активам на рынках) уже есть и с большой вероятностью они будут услышаны. Более того, уже есть первые вбросы о том, что на выходных будет произв ...

Заметки на полях об экономической и финансовой атмосфере в мире. Как раз есть примеры из Европы, Азии и США. 1. Начали циркулировать сообщения о том, что в Германии будет "отключено" конституционное ограничение на уровень долга ради того чтобы федеральное казначейство могло брать на себя долги закредитованных муниципалитетов (в перспективе - регионов): https://www.nasdaq.com/articles/german-bon ...

https://t.me/crimsondigest/1091 - (долларовые, евро), государственные облигации (или фьючерсы на облигации) развитых рынков, золотодобытчики (низкий AISC, хорошие дивиденды) — это все интересные активы в текущих условиях, и достойны рассмотрения даже в том случае, если эпидемия внезапно пройдет легко и быстро.

Инвестиции во время чумы — Продолжение 1. Тезисы от 27 января остались в силе. - https://t.me/crimsondigest/1104 Дисклеймер: Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Рекомендации - у банков и брокеров. Все, что выше и ниже - это мои мысли вслух. Вы сами несете исключительную ответственность за свои инвестиционные решения. При принятии инвестиционных реш ...

Заметка на полях эпидемии и ее воздействия на мировую экономику и финансовые рынки Вижу, что очень активно обсуждаются новости о том, что у китайского бизнеса могут тупо закончиться деньги из-за эпидемии. Отправной точкой обсуждений является опрос китайского малого бизнеса: "Университеты Tsinghua и Peking провели опрос 995 малых и средних бизнесов в Китае. 85% респондентов ответили, что им конец, ...

Этот пост для самых начинающих инвесторов (некоторые из этих материалов уже публиковались на канале). Публикуется в качестве справочного материала, чтобы у меня была возможность ссылаться на него для ответов на вопросы. Тексты исходят из того что читатель "начинает с нуля" и, на мой взгляд, дают достаточно информации для быстрого старта и направления для последующего самообразования. Поехали! 0 ...

В финансовых кругах сейчас очень активно обсуждается скандальный график, вытащенный из скандальной заметки (в своем роде легендарного) аналитика JP Morgan Марко Колановича. График - https://imgur.com/a/gM6Vp2s Разбор (и бэкграунд) от ZH: https://www.zerohedge.com/markets/kolanovic-growth-bubble-driven-central-banks-and-will-collapse-time-not-different Это график соотношения цены акций "техноло ...

Заметки на полях о коронавирусе и кризисном пиаре Компания Apple, любимая акция российской хипстоты и американских миллениалов, сообщила о том, что прогнозные показатели за второй квартал 2020 достигнуты не будут, "ибо коронавирус". Так и хочется сказать: "спасибо, дорогой капитан очевидность!". https://www.cnbc.com/2020/02/17/apple-warns-on-coronavirus-it-wont-meet-revenue-guidance-because-of- ...

Легендарный инвестор-миллиардер [Чарли Мангер](https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9C%D0%B0%D0%BD%D0%B3%D0%B5%D1%80,_%D0%A7%D0%B0%D1%80%D0%BB%D1%8C%D0%B7) (многолетний партнер Баффета) порекомендовал инвестировать в Китай, заявил о ненависти к Bitcoin и негативно оценил политическую ситуацию в США. Цитаты и некоторые хайлайты с большой конференции Мангера в Лос-Анджелесе: - Раскрыл секрет инвестиц ...

Заметки на полях про облигации "Восточной Швейцарии" на Московской бирже Если непонятно насчет "Восточной Швейцарии", цитирую по РИА Новости: _"Президент Белоруссии Александр Лукашенко назвал республику восточной Швейцарией, глава швейцарского внешнеполитического ведомства Иньяцио Кассис заявил, что это честь – быть для Минска примером.... "Часто, когда говорят о Беларуси, говорят, что это вост ...

*#реклама* Дивплан: простое приложение для планирования дивидендов и купонов Большая часть инвесторов все еще пользуется Excel для подсчета выплат по дивидендам. Да, это надежно, но отнимает силы и время, и уже есть приложение способное рассчитывать и планировать дивидендные и купонные доходы вашего портфеля на год вперед. Внутри приложения: - Удобный и понятный календарь план выплат дивиден ...

Неудивительно: портфель без ребалансировки показал лучшую доходность и наивысшую волатильность из всех вариантов (что НОРМАЛЬНО — без волатильности растет только стоимость чистых активов паев в фондах Мэдоффа). Но про желательность волатильности (ибо без нее нет антихрупости портфеля) — в другой раз.

В моем постинге про "всепогодный портфель" есть один аспект, который может показаться странным, нелогичным или неправильным тем, кто знаком с мейнстримом финансовой и инвестиционной теории. https://t.me/crimsondigest/1077 Этот аспект — отсутствие ребалансировки, которая является ключевым элементом портфельного инвестирования и вообще едва ли не всех традиционных "методов распределения активов" ...

Проблема везде одинаковая - низкие ставки делают невозможной необходимую доходность пенсионных систем и индивидуальных сбережений. В Европе уже проявляется эта проблема на национальном уровне, в США - пока на уровне штатов и муниципалитетов. Но все впереди. Конечно, есть решение в виде идеи "напечатать всем денег и раздать" только на этот раз не банкам как в 2008, а напрямую пенсионерам/пенсионным ...

Так и хочется назвать эту ситуацию "Косяк спасет пенсионную систему!" Когда ваш покорный слуга пишет про то что у американско-европейского подхода к монетарной политике в стиле "ставки - в пол, зальем экономику баблом" есть тяжелейшие системные последствия, мне обычно отвечают по формуле, известной от инвесторов в МММ - "все в порядке, выплаты производится". Монетарная политика с низкими ставкам ...